به گزارش شهرآرانیوز؛ پس از دوره‌ای از نوسان و تلاش برای تثبیت کانال ۲.۶ میلیونی، بازار امروز یک سقوط هماهنگ را تجربه کرد.
افت هم‌زمان شاخص کل و هم‌وزن و خروج چشمگیر پول حقیقی نشان می‌دهد بخشی از سود‌های اخیر شناسایی شد و معامله‌گران در انتظار سیگنال‌های روشن‌تر کلان نشستند.
شاخص کل با کاهش ۲۰،۰۵۶ واحدی معغدل ۷۹ صدم درصد به سطح ۲ میلیون و ۵۲۴ هزار و ۲۱۷ واحد رسید.
شاخص کل هم‌وزن نیز با افت ۶ هزار ۳۳۹واحد معادل ۸۲ صدم درصد به ۷۶۹ هزار و ۲۴۳ واحد کاهش یافت.
افت هم‌زمان هر دو نماگر نشان می‌دهد فشار فروش فراگیر بوده و رشد قبلی محدود به گروه‌های محدودی نبوده که اکنون پس‌گرفته شده است.
به عبارت دیگر، حرکت امروز ماهیت تک‌نمادی یا محدود نداشت بلکه عمق بازار را درگیر کرد.
امروز حدود ۹۸۴ میلیارد تومان پول حقیقی از بازار سهام خارج شد؛ هم‌زمان صندوق‌های طلا حدود ۹۴۰ میلیارد تومان جذب پول داشتند.
خروج گسترده پول حقیقی همراه با جریان به سمت صندوق‌های طلا، نشان می‌دهد سرمایه‌های خرد در واکنش به ریسک سیاسی ــ اقتصادی به سمت پوشش ریسک (طلایی کردن پرتفوی) حرکت کرده‌اند.
این الگو معمولاً در مرحلهٔ تشدید عدم‌اطمینان رخ می‌دهد.
خروج پول حقیقی از سهام بزرگ و متوسط فشار منفی بر شاخص را تشدید کرده؛ تا زمانی که جریان نقدینگی حقیقی بازنگردد، رشد شاخص‌ها شکننده خواهد بود.
بازگشت منابع از طلا یا صندوق‌ها به سهام نیازمند سیگنال‌های مثبت (کلان یا نمادمحور) است.
ارزش کل معاملات بازار حدود ۱۱۰ هزار میلیارد ریال و حجم معاملات ترکیبی ۲۰.۸ میلیارد سهم ثبت شد.
ارزش معاملات خرد هم تقریباً در محدودهٔ قبلی ولی ناکافی برای جذب عرضه بود.
حجم معاملات نشان می‌دهد فعالان هنوز معامله می‌کنند، اما ساختار معاملات به گونه‌ای است که عرضه قوی (خصوصاً در نماد‌های شاخص‌ساز) بر تقاضا چیره شد.
در عمل، معاملات خرد توان کافی برای جبران فشار فروش جمعی را نداشت که نشانه کاهش «کیفیت نقدینگی» است.
مقاومتِ از دست‌رفته (یا تثبیت‌شده به‌عنوان مقاومت): ۲.۶۰۰.۰۰۰ واحد.
حمایت نزدیک: محدودهٔ ۲.۵۲۰–۲.۵۳۰ هزار واحد (ناحیه‌ای که برای چند روز گذشته اهمیت داشت).
نزول امروز شاخص کل، ناحیه ۲.۵۲–۲.۵۳ میلیون را آزمون می‌کند؛ حفظ این محدوده برای جلوگیری از ادامه نزول ضروری است.
شکست قطعی این حمایت می‌تواند شتاب اصلاح را افزایش دهد و در غیاب ورود پول حقیقی، محدودهٔ بعدی حمایت را پایین‌تر می‌آورد.
امروز بازار واکنش مستقیم‌تری به اخبار کلان سیاسی نشان داد؛ وقتی ریسک سیاسی تقویت می‌شود، رفتار سرمایه‌گذاران خرد به سمت «ذخیرهٔ ارزش» می‌رود.
رفتار هم‌زمان فروش در نماد‌های صادرات‌محور و گروه‌های بانکی نشان می‌دهد بازار احتمالاً پیام‌هایی درباره انتظارات ارزی یا نقدینگی شرکت‌ها را هضم می‌کند؛ نه صرفاً شناسایی سود.
پیام رفتاری برای مدیران پرتفوی: اکنون زمان «بازبینی ریسک» و نه تعقیب خرید‌های روزانه است؛ سهم‌های با نسبت ارزش معاملات پایین‌تر و تکیه بر درآمد‌های ریالی در برابر شوک ارزی آسیب‌پذیرترند.
حمید دستجردی، کارشناس اقتصادی در گفت‌و‌گو با خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس گفت: امروز فشار فروش گسترده بود و نه تنها لیدر‌ها بلکه گروه‌های کوچک‌تر هم درگیر شدند؛ این نشان می‌دهد بازار در فاز جمع‌آوری سود و افزایش احتیاط قرار دارد.
این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: اگر پول حقیقی مجدداً وارد بازار نشود و حمایت تکنیکال از دست برود، احتمالِ اصلاح عمیق‌تر وجود دارد—اما این لزوماً به معنی آغاز یک روند نزولی بلندمدت نیست، بلکه یک واکنش طبیعی به تشدید ریسک است.
وی افزود: شاخص‌هایی که باید روز‌های آینده رصد شوند تا بفهمیم بازار در مسیر بازگشت است. سه شاخص کلیدی: (۱) خالص ورود پول حقیقی روزانه (مثلاً مثبت‌شدن پیوسته و ماندگار)، (۲) حجم معاملات خرد؛ اگر چند روز پیاپی به بالای سطح میانگین ماه برسد، کیفیت تقاضا بالاتر می‌رود، و (۳) حرکت هم‌وزن نسبت به کل؛ اگر هم‌وزن شتاب بگیرد یعنی رشد سازمان‌یافته‌تر و فراگیرتر است.
منبع: فارس