معرفی ۱۰ سهم با کمترین نسبت P/E در بورس (۱۳ تیر ۱۴۰۵) + جدول سهام ارزنده

به گزارش شهرآرانیوز، نسبت P/E یا نسبت قیمت سهام به سودسهام نشان می‌دهد سرمایه‌گذار برای هر یک ریال سود شرکت، چند ریال پرداخت می‌کند. به عبارت ساده‌تر، این شاخص بیان می‌کند بازار چه ارزشی برای سودآوری یک شرکت قائل شده است.

هرچه این نسبت پایین‌تر باشد، در شرایط عادی می‌تواند به این معنا باشد که قیمت سهم نسبت به میزان سودآوری آن پایین است.شناسایی نکرده است. به همین دلیل، نسبتp/e یکی از اولین معیار‌هایی است که سرمایه‌گذاران بنیادی برای غربالگری سهام از آن استفاده می‌کنند.

البته پایین بودن P/E به تنهایی به معنای ارزندگی قطعی نیست؛ زیرا گاهی کاهش این نسبت ناشی از چشم‌انداز ضعیف سودآوری، ریسک‌های عملیاتی یا احتمال افت سود در آینده است؛ بنابراین این شاخص باید در کنار عواملی مانند روند سودسازی، کیفیت درآمدها، وضعیت صنعت، چشم‌انداز اقتصادی و ارزش دارایی‌های شرکت بررسی شود.

در این جدول زیر ۱۰ سهم با کمترین نسبت P/E در بورس را مشاهده می‌کنید. نماد‌های وتوکا، مدیریت، رمپنا، توسن، وسپهر، نماد، تنوین، سمگا، معین و وتوشه قرار گرفته‌اند که نسبت P/E آنها بین ۳.۰ تا ۳.۳ واحد است.

 چرا سهام با P/E پایین مستعد رشد هستند؟

در بسیاری از دوره‌های رونق بازار، سرمایه ابتدا به سمت سهامی حرکت می‌کند که از نظر بنیادی ارزان‌تر هستند. اگر سودآوری شرکت حفظ شود یا افزایش یابد، معمولاً بازار حاضر می‌شود نسبت P/E بالاتری برای آن سهم بپردازد. این فرآیند که به تعدیل نسبت P/E یا Re-rating معروف است، می‌تواند موجب رشد قابل توجه قیمت سهام شود.

به عنوان مثال، اگر شرکتی اکنون با P/E معادل ۳ معامله شود، اما میانگین صنعت آن ۶ باشد، در صورت بهبود انتظارات بازار، حتی بدون افزایش سود نیز امکان رشد قیمت سهم تا نزدیک شدن به میانگین صنعت وجود خواهد داشت.

از سوی دیگر، اگر همزمان سود شرکت نیز افزایش پیدا کند، اثر رشد سود و افزایش نسبت P/E می‌تواند بازدهی بیشتری برای سهامداران ایجاد کند.

بررسی بازدهی این ۱۰ سهم نشان می‌دهد بخش قابل توجهی از آنها طی یک سال گذشته عملکرد قابل توجهی داشته‌اند.نماد توسن با ثبت بازدهی حدود ۱۶۸ درصدی در صدر این فهرست قرار دارد. پس از آن مدیریت و وتوشه هر دو بیش از ۷۳ درصد و رمپنا نیز بیش از ۶۱ درصد بازدهی یک‌ساله ثبت کرده‌اند.

شرکت‌های سرمایه‌گذاری و هلدینگ‌های مالی دارای پایین‌ترین نسبت P/E

در مقابل، برخی نماد‌ها مانند وتوکا و معین با وجود برخورداری از P/E پایین، هنوز رشد قابل توجهی را تجربه نکرده‌اند؛ موضوعی که می‌تواند نشان‌دهنده باقی ماندن بخشی از ظرفیت ارزندگی آنها باشد، البته مشروط بر اینکه سودآوری شرکت‌ها در آینده حفظ شود.

نگاهی به ترکیب صنایع این ۱۰ نماد نشان می‌دهد بیشترین فراوانی مربوط به شرکت‌های سرمایه‌گذاری و هلدینگ‌های مالی است. این ترکیب نشان می‌دهد بخش عمده سهام دارای پایین‌ترین نسبت P/E بازار در حال حاضر در گروه سرمایه‌گذاری‌ها و خدمات مالی قرار دارند؛ گروهی که معمولاً در دوره‌های رونق بازار سرمایه از افزایش ارزش پرتفوی بورسی و رشد ارزش خالص دارایی‌ها (NAV) نیز منتفع می‌شوند.

از این رو، سرمایه‌گذاران بنیادی معمولاً چنین فهرست‌هایی را به عنوان نقطه شروع برای شناسایی فرصت‌های سرمایه‌گذاری بررسی می‌کنند، هرچند تصمیم نهایی نیازمند تحلیل جامع صورت‌های مالی، کیفیت سود، وضعیت صنعت و چشم‌انداز اقتصاد کلان است.