به گزارش شهرآرانیوز، معاملات بورس تهران در هفته پایانی بهمن ۱۴۰۴ تحت تاثیر مستقیم ریسکهای سیاسی و جریان اخبار قرار داشت؛ عاملی که جهت کلی بازار را تعیین کرد و اجازه نداد متغیرهای بنیادی نقش پررنگی در تصمیمگیری معاملهگران داشته باشند.
در این هفته شاخص کل بیش از ۵.۵ درصد افت کرد و در سطح سه میلیون و ۸۰۶ هزار واحد ایستاد؛ افتی که نشاندهنده تداوم فشار فروش در نمادهای بزرگ و شاخصساز بود. شاخص هموزن نیز با کاهش ۲.۵ درصدی تا محدوده ۹۸۰ هزار واحد عقب نشست تا تصویر کلی بازار، نزولی و محتاط ثبت شود.
از منظر نقدینگی نیز نشانههای رکود کاملا مشهود بود. میانگین ارزش معاملات خرد حدود ۹.۴ همت ثبت شد و حجم دادوستدها به نزدیکی ۲۵ میلیارد برگه سهم رسید که فاصله محسوسی با دورههای پررونق دارد. همزمان حدود هزار و ۳۰۰ میلیارد تومان پول حقیقی از بازار خارج شد؛ موضوعی که نشان میدهد استراتژی غالب سرمایهگذاران همچنان احتیاط و انتظار است.
در مقیاس ماهانه نیز بازار عملکرد ضعیفی ثبت کرد؛ به طوری که شاخص کل در ۲۰ روز معاملاتی بهمن بیش از ۱۵ درصد افت داشت و شاخص هموزن نیز حدود ۱۲ درصد کاهش یافت. این ارقام گویای آن است که فضای بیاعتمادی در بازار طی هفتههای اخیر تقویت شده و بورس در نبود سیگنال قطعی سیاسی، در وضعیت ناپایدار قرار دارد.
در شرایط فعلی، نشانههای بیرونی بازار پیام روشنی دارند. تقویت قیمت طلا و دلار در روزهای پایانی هفته و رشد بهای نفت تا محدوده ۷۲ دلار، نشان میدهد سطح ریسکهای ژئوپولیتیک افزایش یافته و سرمایهها به سمت داراییهای امنتر حرکت کردهاند. این چیدمان معمولا با فضای احتیاط در بورس همسو است و احتمال شکلگیری یک روند صعودی قدرتمند را کاهش میدهد.
بر همین اساس، محتملترین سناریو برای معاملات شنبه، بازاری کمرمق با روند نزولی است؛ چرا که افزایش ریسکهای سیاسی معمولا نخستین اثر خود را در کاهش اشتهای ریسک سرمایهگذاران نشان میدهد.
با این حال، مسیر بازار همچنان کاملا خبرمحور است. اگر جریان اخبار در جهت بهبود دیپلماسی یا تداوم مذاکرات حرکت کند، میتوان انتظار داشت بخشی از تقاضای منتظر وارد بازار شود و فضا به سمت تعادل یا حتی رشد موقت تغییر کند. در مقابل، هر خبر منفی یا افزایش تنشهای سیاسی میتواند موج تازهای از عرضه ایجاد کند و فشار فروش را تشدید کند.
در مجموع، بورس در مقطع کنونی بیش از هر زمان دیگری به اخبار وابسته است و به همین دلیل سناریوی غالب برای شنبه، بازاری نوسانی و حساس به خبر خواهد بود؛ بازاری که ممکن است با هر سیگنال سیاسی تغییر جهت دهد و تا مشخص شدن چشمانداز دیپلماسی، همچنان در وضعیت تصمیمناپذیری باقی بماند.
منبع: تجارت نیوز