بررسی اولین واکنش بازار‌های مالی، پس از بالاگرفتن دوباره تنش‌ها در غرب آسیا | بازار‌ها زیر سایه تنبیه اسرائیل

به گزارش شهرآرانیوز؛ با شروع عملیات تنبیهی ایران علیه رژیم تروریستی اسرائیل، بازارهای مالی وارد فاز تازه‌ای شدند. جایی که اخبار ژئوپلیتیکی دوباره نبض قیمت‌ها را در دست گرفته‌اند، اما هنوز مشخص نیست این شوک امنیتی تا کجا می‌تواند مسیر دارایی‌ها را تغییر دهد. حالا همه نگاه‌ها به اولین واکنش‌هاست؛ از طلا و دلار تا بورس و نفت، در بازاری که بیشتر از هر چیز، انتظار در آن قیمت‌گذاری می‌شود. در این شرایط اغلب کارشناسان، به‌ویژه برای سرمایه‌گذاران خرد توصیه می‌کنند که به دور از تنش دست در جیب بگذارند و از معاملات هیجانی دور بمانند. در این مطلب، نگاه کوتاهی شده است به اولین واکنش بازار‌های مالی به تغییر شرایط پیش آمده.

چرا نرخ طلا کاهش یافت؟

تا لحظه تهیه این خبر اونس جهانی طلا در دوشنبه، یعنی اولین روز آغاز معاملات پس از تعطیلات پایان هفته به کمترین نرخ خود در پنج هفته اخیر، یعنی حدود ۴۲۹۴ دلار رسید. چرا؟ معمولا وقتی تنش یا جنگی رخ می‌دهد، سرمایه‌گذاران برای حفظ ارزش دارایی‌هایشان به‌سمت طلا می‌روند و قیمت آن افزایش پیدا می‌کند.

اما این‌بار هم‌زمان، یک عامل اقتصادی مهم در آمریکا وارد عمل شده است. انتشار آمار بازار کار آمریکا این پیام را به بازار داده که احتمال دارد بانک مرکزی آمریکا برای کنترل تورم، نرخ بهره را برای مدت بیشتری بالا نگه دارد. وقتی نرخ بهره بالا باشد، سرمایه‌گذاری در دلار و اوراق خزانه آمریکا بازده بیشتری پیدا می‌کند و بسیاری از سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند پول خود را به جای طلا، وارد این بازار‌ها کنند. 

به همین دلیل، اگرچه تنش‌های خاورمیانه به طور طبیعی از قیمت طلا حمایت می‌کنند، اما در شرایط فعلی، اثر انتظارات مربوط به سیاست پولی آمریکا قوی‌تر بوده و باعث شده قیمت طلا تحت فشار نزولی قرار بگیرد. به بیان ساده، بازار در حال حاضر بیش از اخبار سیاسی، به این فکر می‌کند که نرخ بهره در آمریکا چه مسیری را طی خواهد کرد.

قیمت طلا در ایران، پیرو دو عامل دلار و اونس جهانی طلا قرار دارد. همان طور که خواندید فعلا اونس جهانی روند کاهشی داشته و دلار نیز رشد چشمگیری نداشته است. براین اساس تا لحظه تهیه این خبر، قیمت طلا در داخل نوسانات نزولی داشته است. تا این لحظه، قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار در بازار مشهد کانال ۱۸ میلیون تومان را از دست داد و به ۱۷ میلیون و ۹۸۰ هزار تومان رسید.

درجا زدن محدود دلار

بعد از بالاگرفتن تنش‌ها از عصر روز یکشنبه قیمت دلار با روند افزایشی همراه شد و در محدوده ۱۷۸ هزار تومان قرار گرفت. این روند در روز دوشنبه نیز ادامه داشت، اما تا لحظه تهیه این گزارش از محدوده ۱۷۸ هزار تومان خارج نشد؛ بنابراین با وجود افزایش تنش‌های نظامی میان ایران و اسرائیل، دلار هنوز وارد یک روند صعودی پرشتاب نشده، زیرا بازار در وضعیت انتظار قرار دارد.

از یک‌سو، ریسک‌های سیاسی و امنیتی، تقاضای احتیاطی برای ارز را افزایش داده و از قیمت‌ها حمایت می‌کند، اما از سوی دیگر، نبود خبر قطعی از تحولات آتی و امید برخی معامله‌گران به تغییر شرایط، باعث شده فشار خرید آن‌قدر قوی نباشد که دلار را از محدوده مقاومتی ۱۷۷ تا ۱۷۸هزار تومان عبور دهد. به همین دلیل، بازار فعلا در یک کریدور قیمتی نوسان می‌کند و تا زمان انتشار اخبار تعیین‌کننده، احتمالا همین رفتار رفت‌وبرگشتی ادامه خواهد داشت. 

در واقع، تعادل نسبی میان تقاضای ناشی از ریسک‌های ژئوپلیتیکی و احتیاط معامله‌گران برای ورود به موقعیت‌های جدید، باعث شده بازار ارز فعلا در محدوده فعلی حبس شود و از شکل‌گیری یک روند قدرتمند صعودی یا نزولی جلوگیری کند. به نظر می‌رسد بازار ارز در شرایط فعلی در وضعیت انتظار قرار گرفته است. بر این اساس به گفته کارشناسان تا زمان انتشار اخبار اثرگذار، محتمل‌ترین سناریو ادامه نوسان قیمت در همین محدوده خواهد بود.

ثبت رکورد جدید در بورس ریزشی

بازار سهام، دیروز با یک فشار فروش سنگین و هم‌زمان افزایش کم‌سابقه ارزش معاملات همراه شد. شاخص کل با افت ۱.۵درصدی به سطح ۴میلیون و ۴۲۶هزار واحد رسید و شاخص هم‌وزن و فرابورس نیز به‌ترتیب ۱.۳ و ۱.۱۴درصد کاهش داشتند؛ نشانه‌ای که افت فقط محدود به چند نماد شاخص‌ساز نبوده و کلیت بازار را دربرگرفته است.

نکته مهم امروز، ثبت ارزش معاملات خرد بیش از ۳۷هزار میلیارد تومان بود؛ رقمی که نشان می‌دهد بازار از حالت قفل خارج شده و جریان پول فعال است، هرچند این جریان عمدتا در سمت فروش سنگین‌تر بوده است. 

خروج حدود ۹هزار میلیارد تومان پول حقیقی نیز تأیید می‌کند که ترس و احتیاط در تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران خرد غالب شده است. در عین حال، نبود قفل کامل در صف‌های فروش و حضور هم‌زمان خریداران حقیقی (حدود ۶۲درصد سمت خرید) نشان می‌دهد بازار کاملا یکدست منفی نیست و درون خود کشمکش دارد. نماد‌های بزرگ مانند فملی، وبملت، شبندر و شتران بیشترین فشار منفی را ایجاد کردند. 

درمجموع، بورس در وضعیتی قرار گرفته که بیشتر از جهت‌گیری، تحت‌تأثیر شوک‌های بیرونی و بازتنظیم انتظارات است؛ بازاری پرنوسان که هنوز به تعادل جدید نرسیده است. در این میان، اخباری مبنی بر روند نزولی در بورس‌های خارجی از لندن تا کره‌جنوبی نیز در برخی رسانه‌ها مانند تسنیم منتشر شد.

در ادامه حتما بخوانید پیش بینی قیمت طلا فردا (سه‌شنبه ۱۹ خرداد ۱۴۰۵) | ریزش طلا تحت تاثیر جنگ ادامه می‌یابد؟

تنش در بازار نفت

با تشدید تنش‌های ژئوپلیتیک در منطقه، قیمت نفت برنت روز گذشته با جهش بیش از ۳دلار همراه بود. ریشه این نوسان از سرگیری درگیری‌ها در منطقه و ترس از اختلال در تنگه هرمز است. در کنار ریسک‌های عرضه، فضای دیپلماسی نیز شکننده است و عدم پیشرفت در توافق‌های سیاسی، نااطمینانی را تقویت کرده است. هرچند برخی تلاش‌ها برای مهار تنش‌ها و توقف درگیری‌ها مطرح شده، اما اثر عملی آنها هنوز در بازار دیده نشده است.

به گفته کارشناسان، حتی افزایش تولید اوپک پلاس هم اثر چندانی ندارد. افزایش تولید اوپک‌پلاس، راه‌حلی با اثر محدود در شرایطی است که بازار جهانی نفت با بحران عرضه روبه‌روست. ائتلاف اوپک‌پلاس روز یکشنبه برای چهارمین بار طی چهار ماه گذشته با افزایش سهمیه تولید نفت موافقت کرد، با این حال بسیاری از کارشناسان معتقدند که این تصمیم تأثیر ملموسی بر توازن بازار نخواهد داشت. به گفته تحلیلگران، بخش بزرگی از اعضای اوپک‌پلاس به دلیل محدودیت‌های ناشی از بحران تنگه هرمز یا مشکلات عملیاتی، قادر به دستیابی به اهداف تولید خود نیستند.