سقوط سهام و اوراق قرضه در نگاه سرمایه گذاران هم‌زمان با «چشم اندازِ قیمتیِ یک شوک انرژی طولانی‌مدت»

به گزارش شهرآرانیوز به نقل از فایننشال تایمز، شاخص Stoxx Europe ۶۰۰ حدود ۲.۷٪ افت کرد (تقریباً همه بخش‌ها جز انرژی منفی بودند) و S&P ۵۰۰ آمریکا هم حدود ۰.۷٪ دیگر پایین آمد.

سرمایه‌گذاران نگران‌اند که بانک‌های مرکزی برای مقابله با موج جدید تورم ناشی از جنگ خاورمیانه، نرخ بهره را بالا ببرند یا حداقل دیرتر کاهش دهند؛ همین انتظار باعث سقوط قیمت اوراق و جهش بازدهی شد:- بازده اوراق دوساله آمریکا به ۳.۸۵٪ رسید و احتمال کاهش نرخ بهره فدرال‌رزرو به‌شدت پایین آمده است. - بازده اوراق ۱۰ساله بریتانیا (گیلت) تا ۴.۸۶٪ بالا رفت؛ نزدیک به بالاترین سطوح از ۲۰۰۸. - بازده اوراق آلمان هم بالا رفت؛ در ۱۰ساله‌ها موقتاً بالای ۳٪. - قیمت گاز اروپا (TTF) تا ۳۵٪ بالا رفت و به حدود ۷۴ یورو بر مگاوات‌ساعت رسید (بعداً کمی عقب نشست). - نفت برنت هم تا حدود ۱۱۹ دلار در هر بشکه اوج گرفت. - اقتصاد‌های اروپایی به‌خاطر وابستگی شدید به نفت و گاز خاورمیانه آسیب‌پذیرتر از آمریکا هستند.

تحلیلگران می‌گویند سطح فعلی قیمت نفت و گاز می‌تواند حدود ۱ واحد درصد به تورم سرفصل در ماه‌های آینده اضافه کند و کمبود کود شیمیایی، تورم غذایی را بعد‌ها بالاتر ببرد؛ در نتیجه خطر تورم بالاتر از هدف ۲٪ بانک انگلستان «برای آینده قابل پیش‌بینی» مطرح است.

این وضعیت ترکیبی از رشد ضعیف و تورم بالا، یعنی «رکود تورمی (stagflation)» را تداعی می‌کند. چیزی که به‌طور هم‌زمان برای تقریباً همه کلاس‌های دارایی خبر بدی است.

افت بازار در آمریکا ملایم‌تر بود، چون آمریکا صادرکننده خالص انرژی است و زیرساختش نسبت به اروپا کمتر به واردات از خاورمیانه وابسته است؛ هرچند از قیمت‌های بالاتر انرژی مصون نیست.

برخلاف معمول، طلا هم به‌عنوان «پناهگاه امن» عمل نکرد و بیش از ۵٪ سقوط کرد و در مسیر بدترین هفته خود در بیش از یک دهه قرار گرفت؛ به‌دلیل:- افت تقاضا در مرکز‌های اصلی تجارت طلا در خاورمیانه و تخفیف شدید قیمت در دبی نسبت به لندن. - فروش طلا توسط بانک‌های مرکزی/نهاد‌های دولتی برای افزایش نقدینگی و آمادگی در برابر بحران انرژی؛ به تعبیر یک تحلیلگر: «در زمان جنگ، پادشاه، دلار و اسلحه است، نه طلا».

سایر فلزات هم ضربه خوردند؛ آلومینیوم بیش از ۸٪ و نقره تا ۱۳٪ درون روز سقوط کردند (قبل از بخشی از بازگشت).

در ادامه حتما بخوانید رویترز: قیمت انرژی ۵۰ درصد افزایش یافت | تهدید اقتصاد جهانی با بسته شدن تنگه هرمز

جمع‌بندی

حملات به زیرساخت‌های انرژی قطر و ایران، بازار‌ها را متقاعد کرده که با یک شوک انرژی طولانی و تورم‌زا روبه‌رو هستند؛ بنابراین سهام، اوراق، طلا و فلزات هم‌زمان تحت فشار قرار گرفته‌اند و خطر ورود اقتصاد‌های به‌ویژه اروپایی به فاز رکود تورمی جدی شده است.