ریزش ۳.۵ درصدی بورس پس از یک رالی پرشتاب | خروج بی‌سابقه پول حقیقی از بازار (۲۹ شهریور ۱۴۰۵)

به گزارش شهرآرانیوز، بازار سهام در نخستین روز معاملاتی هفته با فشار عرضه آغاز شد و در ادامه، شاخص کل بورس با کاهش ۱۵۷ هزار و ۶۰۰ واحدی در ارتفاع ۷ میلیون و ۲۹۱ هزار واحد ایستاد.

در جریان معاملات امروز، نماد‌های فملی، شپنا، شبندر، فولاد، وبملت و شستا بیشترین اثر منفی را بر شاخص کل داشتند. در مقابل، تابان تنها نمادی بود که بیشترین اثر مثبت را بر این نماگر ثبت کرد.

فشار فروش در کلیت بازار موجب شد شاخص هم‌وزن نیز ۲.۰۴ درصد افت کند. شاخص فرابورس هم با کاهش ۱.۶۳ درصدی مواجه شد که نشان می‌دهد افت امروز تنها محدود به چند نماد بزرگ بازار نبود و بخش قابل توجهی از سهام نیز تحت تأثیر عرضه‌ها قرار گرفتند.

غلبه نماد‌های منفی بر معاملات

در پایان معاملات، ۶۳۲ نماد در محدوده منفی معامله شدند و ارزش معاملات این نماد‌ها به حدود ۱۳.۶ هزار میلیارد تومان رسید. در سمت مقابل، ۲۲۳ نماد با ارزش معاملاتی حدود ۴.۶ هزار میلیارد تومان در محدوده مثبت قرار گرفتند.

با وجود شدت عرضه‌ها در ساعات ابتدایی، در ادامه معاملات نشانه‌هایی از افزایش تقاضا مشاهده شد و تعداد نماد‌های سبزپوش نسبت به میانه ابتدای معاملات افزایش یافت. این موضوع می‌تواند نشان دهد که در برخی گروه‌ها، خریداران در سطوح پایین‌تر قیمت فعال شده‌اند.

ارزش معاملات خرد سهام نیز امروز از ۳۸ هزار میلیارد تومان عبور کرد و حجم معاملات خرد به حدود ۷۴ میلیارد برگه سهم رسید.

در ادامه حتما بخوانید ریزش سنگین بورس و از دست رفتن دو کانال مهم (۲۹ شهریور ۱۴۰۵)

خروج سنگین پول حقیقی

مهم‌ترین اتفاق معاملات امروز را می‌توان در جریان نقدینگی جست‌و‌جو کرد. حقیقی‌ها امروز خروج قابل توجهی از بازار ثبت کردند؛ به‌طوری که حدود ۷ هزار و ۲۹۶ میلیارد تومان از سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی خارج شد.

بررسی جریان نقدینگی در صندوق‌ها نیز از افزایش احتیاط سرمایه‌گذاران حکایت دارد. صندوق‌های سهامی و مختلط در مجموع حدود ۱.۰۷ هزار میلیارد تومان خروج پول داشتند و صندوق‌های درآمد ثابت نیز شاهد خروج حدود ۹۶۹ میلیارد تومان بودند.

در مقابل، صندوق‌های طلا حدود ۱۵۵ میلیارد تومان ورود پول ثبت کردند؛ در حالی که صندوق‌های نقره با خروج حدود ۶۴ میلیارد تومان مواجه شدند.

این جابه‌جایی نقدینگی نشان می‌دهد بخشی از سرمایه‌گذاران در معاملات امروز به سمت دارایی‌هایی با ماهیت متفاوت از سهام حرکت کرده‌اند.

آیا بورس وارد فاز اصلاحی شده است؟

افت امروز بورس در شرایطی رخ داده که بازار سهام طی ماه‌های گذشته رشد قابل توجهی را تجربه کرده است. شاخص کل در مردادماه حدود ۲۴ درصد و در شهریورماه نیز حدود ۲۳ درصد افزایش ارتفاع داشته است.

در نتیجه، رشد قابل توجه بازار طی دو ماه اخیر می‌تواند زمینه را برای شناسایی سود، کاهش ریسک پرتفوی و جابه‌جایی سرمایه میان صنایع فراهم کند.

از این منظر، افت دو روزه بیش از ۳ درصدی شاخص کل را نمی‌توان به‌تنهایی نشانه آغاز یک روند نزولی پایدار دانست. برای ارزیابی مسیر بازار در روز‌های آینده، نحوه رفتار تقاضا، ارزش معاملات و تداوم یا توقف خروج پول حقیقی اهمیت بیشتری خواهد داشت.

گزارش‌های ۶ ماهه در کانون توجه بازار

یکی از متغیر‌های مهم پیش روی بورس، انتشار گزارش‌های ماهانه و صورت‌های مالی شش‌ماهه شرکت‌هاست. عملکرد شرکت‌ها در این گزارش‌ها می‌تواند مشخص کند که رشد قیمت سهام در ماه‌های گذشته تا چه اندازه با بهبود متغیر‌های بنیادی شرکت‌ها همراه بوده است.

به‌ویژه در صنایع بزرگ و شاخص‌ساز، میزان فروش، نرخ محصولات، حاشیه سود و عملکرد صادراتی شرکت‌ها می‌تواند بر رفتار سرمایه‌گذاران اثرگذار باشد.

در چنین شرایطی، بازار پس از یک دوره رشد پرشتاب ممکن است با دوره‌ای از استراحت، اصلاح قیمت‌ها و چرخش نقدینگی میان صنایع مواجه شود. تداوم این روند یا بازگشت تقاضا، بیش از هر چیز به ارزش معاملات، جریان پول و محتوای گزارش‌های عملکرد شرکت‌ها بستگی خواهد داشت.

بورس تهران نیمه نخست سال را نیز با بازدهی بیش از ۱۰۰ درصدی پشت سر گذاشته است؛ بنابراین افت امروز را باید در چارچوب رشد قابل توجه ماه‌های اخیر تحلیل کرد، نه صرفاً بر اساس عملکرد یک روز معاملاتی.

در مجموع، معاملات ۲۹ شهریور را می‌توان روزی با فشار فروش سنگین، خروج قابل توجه پول حقیقی و در عین حال نشانه‌هایی از بازگشت تقاضا در برخی نماد‌ها توصیف کرد؛ وضعیتی که ادامه آن در معاملات روز‌های آینده می‌تواند تصویر روشن‌تری از عمق اصلاح اخیر بازار ارائه دهد.